Панорама рынка. 19 апреля 2018

I. Фокус рынка:

Сессия четверга на валютном рынке началась с публикации данных по рынку труда Австралии. Вышедшая статистика, как и ожидалось, зафиксировала сохранение уровня безработицы в марте на отметке 5,5%. В то же время количество занятых выросло менее значительными темпами, чем подразумевали средние прогнозы. Более того, значение показателя за предыдущий месяц было существенно пересмотрено в сторону понижения (с +17,5 тыс. до -6,3 тыс.). Таким образом, февраль стал первым месяцем за последние шестнадцать, когда количество занятых в австралийской экономике сократилось. Отчет по занятости сигнализировал о том, что наблюдаемое на протяжении 2017 года улучшение ситуации на рынке труда Австралии не является устойчивым. Замедление темпов роста занятости окажет давление на динамику заработных плат, что в свою очередь ограничит рост инфляционного давления. В подобной ситуации Резервному банку Австралии (РБА) придется дольше придерживаться своего нынешнего курса денежно-кредитной политики, что не добавляет поддержки австралийскому доллару. Следующим важным отчетом для австралийского доллара после вышедших сегодня данных по рынку труда будет статистика по инфляции, публикация которой намечена на вторник, 24 апреля.

Главным ожидаемым событием сегодняшнего дня могут стать данные по розничным продажам в Великобритании, которые выйдут в 08:30 GMT. Средние прогнозы подразумевают сокращение показателя на 0,5% в месячном исчислении и его рост на 2,0% в годовом. Значительное сокращение розничных продаж в месячном исчислении, подразумеваемое средним прогнозов, после их роста в предыдущем отчетном периоде подтверждается падением потребительских расходов в Великобритании, наблюдаемое на протяжении первого квартала, о чем сообщила компания Visa, владеющая одноименной платежной системой. Согласно информации компании, снижение потребительских расходов в первом квартале 2018 года было самым большим с четвертого квартала 2012 года. Фунт, как правило, достаточно сильно реагирует на статистику по розничным продажам, а учитывая перспективы выхода слабых данных, сегодня мы можем стать свидетелями повторной волны продаж британской валюты, сравнимой со вчерашней, которая была обусловлена слабыми данными по инфляции.

На фондовом рынке в центре внимания будут находиться квартальные отчеты компаний. После закрытия вчерашней сессии отчитались Alcoa (AA) и American Express (AXP). Отчеты обеих компаний превзошли ожидания. До начала сегодняшний торгов свой отчет опубликует  Procter & Gamble (PG; средний прогноз: EPS $0.99, выручка $16214.70 млн.).


II. О чем говорят на рынке:

Банк Канады сохранил свою процентную ставку без изменения, на уровне 1,25%, предупредив о том, что усиление геополитической напряженности и международные торговые конфликты могут подорвать рост мировой экономики. ЦБ также заявил, что ожидает ускорения годовой инфляции в Канаде в текущем году с последующим ее возвращением к целевому уровню в 2% в 2019 году. При этом показатели экспорта и капиталовложений в Канаде продолжат расти, однако конкуренция и неопределенность во внешней торговле будут мешать этому, отметили в Банке Канады. "Несмотря на более высокий спрос в мировой экономике, рост капиталовложений канадских фирм, ориентированных на экспорт, будет ограничен возросшей неопределенностью вокруг внешней торговли и опасениями относительно регулирующих правил. Кроме того, после налоговой реформы в США возникает вопрос о вероятном переключении инвесторов на американские активы", - заявили в ЦБ.


Рост экономики сейчас выглядит неплохо, но этого будет недостаточно, чтобы спасти США от выхода дефицита бюджета из-под контроля, предупредил один главный экономист, присоединившись к растущему числу наблюдателей рынка, обеспокоенных госрасходами и задолженностью. "Добросовестный бухгалтерский учет выявил, что задолженность США направляется к шокирующее высоким уровням", - сказал в своем еженедельном письме клиентам Карл Танненбаум, главный экономист Чикагской компании по управлению активами Northern Trust. Танненбаум ранее возглавлял подразделение специалистов по рискам в Федеральном резервном банке Чикаго. В то время как Закон о сокращении налогов и занятости, принятый республиканскими законодателями в декабре 2017 года, будет стимулировать рост в ближайшей перспективе, наряду с повышением ограничений на государственные расходы, фискальные стимулы приходят в сомнительное время, сказал он. Это стимулировало и без того хорошую экономику и «изменило налоговый курс страны потенциально опасным образом», добавил он.


Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам февраля ведущий экономический индекс (LEI) для Франции вырос на 0,1 процента, и составил 103,3 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,5 процента в январе и снижение на 0,2 процента в декабре. В течение шести месяцев (с августа 2017 года по февраль 2018 года) показатель вырос на 1,5 процента по сравнению с повышением на 1,7 процента за предыдущий шестимесячный период (с июля 2017 года по январь 2018 года). Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,2 процента в феврале, и составил 103,0 пункта (2010 = 100), что последовало за нулевым изменением в январе и увеличением на 0,1 процента в декабре. За шестимесячный период (по февраль) индекс вырос на 0,8 процента, вслед за повышением на 0,7 процента за предыдущий шестимесячный период (с июля 2017 года по январь 2018 года).


Минэнерго США заявило, что на неделе 7-13 апреля запасы нефти снизились на 1,071 млн баррелей до 427,6 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращение на 1,429 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга упали на 1,1 млн баррелей, до 34,9 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 3 млн баррелей, до 236 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали их падения всего на 900 000 баррелей. Запасы дистиллятов, в том числе печного и дизельного топлива, снизились на 3,1 млн баррелей, до 125,3 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение запасов на 500 000 баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей неожиданно снизилась на 1,1%, до 92,4%. Аналитики ожидали роста показателя на 0,1%. Между тем, добыча нефти в США снова обновила рекордный максимум, составив 10,540 млн баррелей в день против 10,525 млн баррелей в день на предыдущей неделе.


Индекс потребительских цен в Новой Зеландии в первом квартале 2018 года увеличился на 0,5%, как и прогнозировалось, после роста на 0,1% в четвертом квартале 2017 года. В годовом исчислении потребительские цены выросли на 1,1%, что также соответствовало ожиданиям, но рост оказался ниже предыдущего значения 1,6%. Инфляция в первом квартале соответствовала ожиданиям, поскольку более высокие цены на сигареты и табак были компенсированы более дешевыми расходами на высшее образование. Ежегодный рост акциза на табачные изделия с 1 января увеличил квартальную инфляцию, а цены на сигареты и табак выросли на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цены на высшее образование, тем временем, упали на 16% в первом квартале. Снижение стало первым в серии с 2003 года и было связано с введением государственной политики без гонорара. Цены на жилье продолжали расти и внесли самый большой вклад в рост индекса потребительских цен - они увеличились на 1,1% годовых. Цены на коммунальные услуги выросли на 0,6% за квартал и на 3,1% в годовом исчислении. Фактическая аренда жилья увеличилась на 0,6% за квартал и 2,1% в годовом исчислении. Тем временем строительные цены увеличились на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 0,4% за квартал. Согласно статистике, это был самый маленький квартальный рост с марта 2011 года. Цены на недвижимость и связанные с ними услуги не изменились за квартал, но выросли на 3,0% годовых. Цены на энергоносители в домашних хозяйствах, включая электроэнергию, газ и твердое топливо, выросли на 0,8% за квартал и на 2,7% в год. В то же время цены на продовольствие поднялись на 0,5% за квартал и на 0,6% в годовом исчислении.


Индекс условий ведения бизнеса в Австралии в первом квартале 2018 года увеличился на 2 п.п. до +17, что является самым высоким показателем с 2007 года, в то время как индекс уверенности в бизнесе остался неизменным на уровне +7, немного превышающем его историческое среднее значение, говориться в ежеквартальном обзоре Национального банка Австралии (NAB). По словам Алана Остера, главного экономиста NAB Group «Деловые условия достигли нового максимума в этом квартале. В то время как ежемесячный опрос показывает, что условия ослабли в конце квартала, в сущности, они остаются сильными, отражающими устойчивые торговые условия, рентабельность и рост занятости».«Кроме того, рост деловых условий наблюдается в разных отраслях, с позитивными позициями в долгосрочных средних показателях во всех отраслях», - сказал г-н Остер. Г-н Остер указал, что «одной из проблем, возникающих в ходе опроса, является снижение доверия к нескольким секторам - финансам и особенно к собственности. В то время как условия ведения бизнеса в секторе недвижимости по-прежнему достойны».


По данным Австралийского бюро статистики (АБС), занятость в Австралии выросла в марте на 4,9 тыс. человек в сезонно скорректированных условиях, что не оправдало ожиданий увеличения на 21 тыс. человек. Число занятых на полную ставку сократилось на 19,9 тыс до 8,51 млн. человек, что было компенсировано увеличением занятости на неполный рабочий день - на 24,8 тыс. до 3,9 млн. человек. Общий объем занятости в настоящее время составляет 12,484 млн. человек.  Отражая небольшое увеличение занятости, общее количество отработанных часов увеличилось на 4,5 млн. часов до 1,74 млн. часов. В дополнение к неудовлетворенному мартовскому результату по занятости, февральская цифра, первоначально заявленная как прибыль 17,5 тыс, была пересмотрена в сторону значительного снижения - до -6,3 тыс человек. Это было первое снижение занятости с сентября 2016 года. В течение года занятость на полный рабочий день увеличилась на 226 900 человек, опережая рост на 140 200 человек на неполный рабочий день. В совокупности общая занятость возросла еще на 367100 человек. Тем не менее, ежегодный рост занятости в настоящее время упал до 431 000, установленных в январе этого года.


III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD немного снизилась в начале сессии, но вскоре восстановила все утраченные позиции на фоне общей тяги к рисковым активам ввиду ослабления обеспокоенности торговой войной и геополитическими рисками вокруг Сирии. Следующими драйверами для пары могут оказаться данные по платежному балансу еврозоны, американская статистика по первичные обращения за пособием по безработице и производственному индексу ФРБ Филадельфии, а также комментариями представителей ФРС Брайнард и Куорлза. Согласно прогнозу, число первичных обращений за пособием уменьшилось до 230 тыс. с 233 тыс. неделей ранее, в то время как производственный индекс ФРБ Филадельфии снизился в апреле до 20,1 пункта с 22,3 пункта в марте. Сильное сопротивление - $1.2421 (максимум 28 марта). Важная поддержка - $1.2299 (минимум 12 апреля).

Пара GBP/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии, так как инвесторы переводят дух после вчерашнего обвала, вызванного публикацией слабой инфляционной статистики по Британии. Кроме того, участники рынка готовятся к публикации очередной порции данных по Британии - в 08:30 GMT выйдет отчет по розничным продажам за март. Напомним, объемы розничных продаж снизились в декабре и январе, но восстановились в феврале, и данные за март помогут понять, сохранился ли этот импульс в конце первого квартала. Согласно прогнозу, розничные продажи сократились на 0,5% в месячном выражении, и выросли на 1,5% относительно марта 2017 года. В феврале продажи увеличились на 0,8% за месяц и на 1,5% годовых. Важное сопротивление - $1.4375 (максимум 17 апреля). Важная поддержка - $1.4078 (минимум 9 апреля).

Пара AUD/USD резко снизилась в начале сессии, отреагировав на слабые данные по рынку труда Австралии, но затем возобновила рост, и обновила 5-недельный максимум, чему способствовало усиление тяги к риску. Австралийское бюро статистики сообщило, что занятость выросла в марте на 4,9 тыс. человек в сезонно скорректированных условиях, что не оправдало ожиданий увеличения на 21 тыс. человек. Число занятых на полную ставку сократилось на 19,9 тыс до 8,51 млн., что было компенсировано увеличением занятости на неполный рабочий день - на 24,8 тыс. до 3,9 млн. человек. В дополнение к неудовлетворенному мартовскому результату по занятости, значение показателя за предыдущий месяц было существенно пересмотрено в сторону понижения (с +17,5 тыс. до -6,3 тыс.). Таким образом, февраль стал первым месяцем за последние 16, когда количество занятых сократилось. Отчет сигнализировал о том, что наблюдаемое на протяжении 2017 года улучшение ситуации на рынке труда не является устойчивым. Замедление темпов роста занятости окажет давление на динамику зарплат, что в свою очередь ограничит рост инфляционного давления. Сильное сопротивление - AUD0.7884 (максимум 15 марта). Важная поддержка - AUD0.7738 (минимум 12 апреля).

Пара USD/JPY демонстрирует умеренное повышение, получая поддержку от усиления тяги инвесторов к риску. Незначительное влияние на пару также оказали итоги встречи между США и Японией, на которой Трамп и премьер-министр Японии Синдзо Абэ договорились активизировать торговые консультации между двумя давними союзниками. Кроме того, инвесторы готовятся к публикации национального индекса потребительских цен Японии (в 23:30 GMT). Экономические условия в Японии явно укрепились за последние несколько кварталов. Япония зарегистрировала свой самый продолжительный период непрерывного роста с расширения 1986 года, а общая и базовая инфляция отступили от недавних минимумов. Это улучшение, в сочетании с постепенным ужесточением денежно-кредитной политики в других развитых странах мира, привело к тому, что некоторые начали задаваться вопросом, когда Банк Японии может начать процесс сворачивания своего чрезвычайного смягчения. Глава Банка Японии Курода заявил на прошлой неделе, что Банку Японии нужно будет в конечном итоге рассмотреть вопрос о начале процесса нормализации политики. Однако, на данный момент инфляция по-прежнему значительно ниже 2-процентного целевого показателя Банка Японии, как и на протяжении большей части последних двух десятилетий. Согласно прогнозам, в марте индекс потребительских цен вырос на 1,8% годовых после увеличения на 1,5% в феврале. Важное сопротивление – Y107.91 (максимум 21 февраля). Сильная поддержка - Y106.61 (минимум 9 апреля).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

24748.07

-0.16%

S&P 500

2708.64

+0.08%

NASDAQ

7295.24

+0.19%

Nikkei

22205.15

+0.21%

Hang Seng

30667.89

+1.27%

CSI 300

3808.25

+1.11%

S&P/ASX

5880.70

+0.33%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги разнонаправленно, но с небольшим изменением, так как рост акций сектора базовых материалов компенсировался негативной динамикой сектора конгломератов и потребительских товаров. Инвесторы также анализировали корпоративные новости и экономической обзор ФРС по регионам "Бежевая Книга". В обзоре сообщалось, что во всех 12 зонах ответственности ФРБ США в марте-апреле наблюдалось ускорение экономической активности и рост занятости, однако темпы роста зарплат по большей части оставались скромными. Между тем, компании во многих регионах сообщили о высоком спросе на рабочую силу, что затрудняет поиск квалифицированных работников.

Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе, реагируя на значительный рост стоимости нефти, который был вызван отчетом от Минэнерго США, и сообщением источников о том, что топ-экспортер Саудовская Аравия хочет видеть цену на нефть ближе к 100 долларам за баррель. Оптимизм в отношении глобального экономического роста и сильных отчетов по корпоративной прибыли также усилил настроения инвесторов. Австралийский рынок повышается, что отражает рост цен на сырьевые товары. Инвесторы также анализируют результаты квартального отчета горного гиганта BHP Billiton, а также других горнодобывающих и нефтяных компаний. Японский рынок увеличивает прибыль от предыдущей сессии, главным образом из-за более высоких цен на сырьевые товары и более слабой иены.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,87% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,54% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,42% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент майские фьючерсы котируются по $68.77 за баррель (+0.44%). Цены на нефть умеренно выросли, продолжив вчерашнее ралли, и достигнув новых максимумов с конца 2014 года. Поддержку котировкам оказывает отчет от Минэнерго США, который отразил снижение запасов нефти, и сообщения источников о том, что топ-экспортер Саудовская Аравия хочет видеть цену на нефть ближе к 100 долларам за баррель. Это признак того, что Эр-Рияд не будет производить никаких изменений в сделке по сокращению поставок, даже если первоначальная цель соглашения находится в пределах видимости. Что касается отчета Минэнерго США, в нем сообщалось, что что на неделе 7-13 апреля запасы нефти снизились на 1,071 млн баррелей до 427,6 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращение на 1,429 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга упали на 1,1 млн баррелей, до 34,9 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 3 млн баррелей, до 236 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали их падения всего на 900 000 баррелей. Запасы дистиллятов, в том числе печного и дизельного топлива, снизились на 3,1 млн баррелей, до 125,3 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение на 500 000 баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 1,1%, до 92,4%. Аналитики ожидали рост на 0,1%. Между тем, добыча нефти в США снова обновила рекордный максимум, составив 10,540 млн баррелей в день против 10,525 млн баррелей в день на предыдущей неделе.

На текущий момент цены на золото котируются по $1354.60 (+0.08%). Драгметалл торгуется почти без изменений, так как рост цен ограничивается снижением спроса на безопасные активы и незначительным укреплением американской валюты. Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,04%, на уровне 89,66. Укрепление доллара США, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

08:00

Еврозона

Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок

08:30

Великобритания

Розничные продажи

12:00

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Брайнард

12:30

США

Повторные заявки на пособие по безработице

12:30

США

Производственный индекс ФРБ Филадельфии

12:30

США

Первичные обращения за пособием по безработице

13:30

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Р. Куорлза

14:00

США

Индекс ведущих индикаторов

16:30

Великобритания

Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Канлиффа

22:45

США

Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Местер

23:30

Япония

Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты

23:30

Япония

Национальный индекс потребительских цен

Фокус рынка

апрель 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
1
23
24
25
26
27
28
29
30

Котировки

Оформить подписку

Политика конфиденциальности

Телетрейд Групп - форекс-дилер

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

  • © 2000-2018. Все права защищены.

    Сайт находится под управлением ООО «Телетрейд Групп», 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 8 строение 1, помещение 285С.

    Политика обработки персональных данных
    Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на teletrade-group.ru как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade-group.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

Перейти на полную версию сайта