Панорама рынка. 17 июля 2018

I. Фокус рынка:

Главным событием в начале сессии вторника на валютном рынке были данные по инфляции в Новой Зеландии. Сначала были опубликованы данные по индексу потребительских цен от новозеландского статистического управления и они оказались слабее ожиданий, что немного ослабило новозеландский доллар. Но спустя несколько часов Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) опубликовал свою оценку инфляции в стране и данные от центробанка превзошли ожидания. Для оценки инфляции в Новой Зеландии РБНЗ отраслевую факторную модель базового значения индекса потребительских цен, которое рассматривается как основной показатель инфляционного давления в стране. Согласно опубликованным данным, во втором квартале 2018 года в годовом исчислении прирост данного показателя составил 1,7%, что является максимальным значением за последние семь лет. При этом показатель стабильно повышается на протяжении последних четырех кварталов. Учитывая этот рост мягкий тон комментариев РБНЗ относительно будущих перспектив денежно-кредитной политики остается не совсем понятным. Скорее всего, в ближайшее время следует ожидать изменения риторики регулятора и дальнейшего переоценки рынками перспектив его денежно-кредитной политики, что будет оказывать поддержку новозеландскому доллару.

Наиболее важными отчетами вторника британские данные по рынку труда (08:30 GMT) и американская статистика по промышленному производству (12:30 GMT). Также сегодня следует уделить внимание выступлениям глав двух центробанков – Марка Карни (08:00 GMT) и Джерома Пауэлла (14:00 GMT).

На фондовом рынке в центре внимания будут находиться квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых начался в США. Главными отчетами вторника будут данные от Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth Group Incorporated (UNH) и The Goldman Sachs Group, Inc. (GS).


II. О чем говорят на рынке:

Международный валютный фонд предупредил, что растущие и устойчивые торговые конфликты становятся все более вероятными, угрожая сорвать экономический подъем и снизить среднесрочные перспективы роста.  МВФ в обновленном прогнозе роста мировой экономики прогнозирует, что Соединенные Штаты, оказавшиеся в центре внимания ответных тарифов от торговых партнеров, будут особенно уязвимы из-за замедления их экспорта. МВФ сказал, что эскалация тарифов на уровнях, заявленных Соединенными Штатами, Китаем и другими странами, не только скажется прямо на спросе, но и повысит неопределенность и нанесет ущерб инвестициям. «Наше моделирование предполагает, что, если будут реализованы текущие угрозы торговой политики, то в результате произойдет подрыв доверия к бизнесу, глобальный объем производства может быть примерно на 0,5 процента ниже текущих прогнозов к 2020 году», - сказал в своем заявлении главный экономист МВФ Мори Обстфельд. МВФ оставил без изменений свои глобальные прогнозы роста на 3,9 процента в 2018 и 2019 годах по сравнению с предыдущим прогнозом, опубликованным в апреле. Прогнозы для Соединенных Штатов и Китая были неизменными: рост в США составит 2,9 процента в 2018 году и 2,7 процента в 2019 году. Рост в Китае прогнозировался на уровне 6,6 процента в 2018 году и 6,4 процента в 2019 году. Но Фонд сократил прогнозы роста в 2018 году для стран еврозоны, Японии и Великобритании, сославшись на более мягкую, чем ожидалось, производительность в первом квартале в сочетании с более жесткими финансовыми условиями отчасти из-за политической неопределенности. Прогноз роста еврозоны в 2018 году был снижен до 2,2 процента с 2,4 процента, а Великобритании сократился до 1,4 процента с 1,6 процента. Прогноз роста Японии был снижен до 1,0 процента с 1,2 процента.

Товарно-материальные запасы в США продолжили расти в мае, а продажи зафиксировали наибольший рост за восемь месяцев. Министерство торговли сообщило, что товарно-материальные запасы выросли на 0,4 процента после роста на 0,3 процента в апреле. Майский рост запасов, которые являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта, соответствовал ожиданиям экономистов. Розничные запасы увеличились на 0,4 процента в мае, как сообщается в предварительной оценке, опубликованной в прошлом месяце. В апреле розничные запасы выросли на 0,4 процента. Запасы автотранспортных средств в мае увеличились на 0,9 процента, а не на 1,0 процента, как сообщалось в прошлом месяце. В апреле запасы автомобилей выросли на 0,8 процента. Розничные запасы, за исключением автомобилей, которые идут в расчет ВВП, в мае выросли на 0,1 процента, как сообщалось в прошлом месяце. В апреле они выросли на 0,2 процента. Инвестиции в запасы были нейтральными для экономического роста в первом квартале. Экономисты ожидают скромный вклад от накопления запасов во втором квартале. В мае продажи бизнеса выросли на 1,4 процента, что является самым большим показателем с сентября 2017 года, после увеличения на 0,6 процента в апреле. С учетом майских темпов продаж компании должны были очистить полки за 1,34 месяца. Это был наименьший показатель соотношения запасов к продажам с декабря 2014 года, и снизился с 1,35 месяца в апреле.

Инфляция в Новой Зеландии во втором квартале 2018 года выросла на 0,4%, хотя экономисты прогнозировали рост индекса потребительских цен на 0,5%, как и в первом квартале, говорится в отчете статистического управления Новой Зеландии. В годовом исчислении потребительские цены выросли на 1,5% во втором квартале после роста на 1,1% за три месяца до того, хотя экономисты ожидали рост показателя на 1,6%. Крупнейшим вкладчиком в инфляцию стали более высокие цены на бытовую технику, которые выросли на 0,9% за квартал и 3,1% в годовом исчислении. За квартал цены на строительство в Окленде и Веллингтоне выросли на 0,6% и 0,7% соответственно. Для остальной части Северного острова цены выросли на 1,2% - вдвое выше, чем в крупных центрах. Цена за аренду жилья выросли на 0,8% за квартал и на 2,5% в годовом исчислении, а цены на электроэнергию выросли на 1,7% за квартал и 2,9% в годовом исчислении. Цены на бензин выросли на 3,2% по сравнению с предыдущим кварталом, но это было компенсировано более низкими ценами на подержанные автомобили и домашние развлечения . Цены на подержанные автомобили упали на 3,3%, в то время как плата за абонентское телевидение и цены на аудиовизуальное оборудование упали на 7,2% и 15% соответственно.


Протоколы июньского заседания РБА указали, что следующим шагом, вероятно, станет повышение ставок, если экономика улучшится, как ожидалось, однако пока весомых аргументов в пользу корректировки процентных ставок в краткосрочной перспективе нет. "Рост ВВП в 2018 и 2019 годах будет чуть выше 3%. Прогресс в отношении безработицы и инфляции, вероятно, будет постепенным. Перспективы на рынке труда положительные, вакансии указывают на устойчивый рост рабочих мест", - указали протоколы. Также в документе отмечалось, что австралийский доллар упал «немного», но все еще остается в пределах диапазона последних двух лет. "Совет отметил рост доходов домашних хозяйств за последние пару лет. Уровень доходов рабочих увеличился за счет увеличения рабочих мест, но рост заработной платы оставался низким, - говорится в протоколах. - Совет подробно обсудил вопрос о задолженности домашних хозяйств, и выявил, что существенная часть задолженности домохозяйств приходится на домохозяйства с низкими доходами". Кроме того, РБА отметил, что перспективы потребления являются источником неопределенности.


III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с минимальным изменением, что связано со стабилизацией доллара США. Участники рынка также проявляют осторожность в преддверии выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла: Инвесторов интересует, как последние показатели экономики и усиливающиеся торговые конфликты повлияли на мнение руководства ФРС о денежно-кредитной политике. Если Пауэлл намекнет на возможность более стремительного повышения процентных ставок, то это может оказать поддержку доллару. Эксперты отмечают, что вчерашние данные по розничным продажам в США, в сочетании с вышедшим на прошлой неделе отчетом, показавшим ускорение инфляции в США, могут сделать риторику ФРС более жесткой. Определенное влияние на доллар также может оказать публикация американских данных по промышленному производству. Напомним, промышленное производство в мае упало на 0,1%, причем большая часть снижения была связана с 0,7-процентным падением производства в обрабатывающей промышленности. Несмотря на то, что майский отчет в целом был тусклым, эксперты по-прежнему ожидают, что промышленная активность поднимется до уровня, который более согласуется с настроениями, выраженными в различных обследованиях производства. Согласно прогнозам, в июне промпроизводство выросло на 0,6% после снижения на 0,1% в мае. Сильное сопротивление - $1.1790 (максимум 9 июля). Важная поддержка - $1.1613 (минимум 13 июля).

Пара GBP/USD демонстрирует незначительное повышение, корректируясь после сильного падения накануне, которое было обусловлено итогами парламентского голосования по стратегии Брекзита и новостями о том, что МВФ сократил прогнозы роста на 2018 год для Великобритании (до 1,4 процента с 1,6 процента). Кроме того, участники рынка готовятся к публикации статданных по Британии и выступлению главы Банка Англии Марка Карни. Если сегодняшний отчет по заработным платам подтвердит стабильный рост, это увеличит вероятность повышение процентной ставки Банка Англии в августе. Между тем, в среду выйдут отчеты по ценам производителей и потребительским ценам, а в четверг - данные по розничным продажам в Британии. Важное сопротивление - $1.3363 (максимум 9 июля). Важная поддержка - $1.3102 (минимум 13 июля).

Пара AUD/USD немного снизилась в начале сессии, но вскоре восстановила все утраченные позиции, и приблизилась к максимуму вчерашней сессии. В фокусе внимания инвесторов находились протоколы заседания РБА и данные по Австралии, которые указали, что индекс доверия потребителей на прошлой неделе вырос на 1,2% после четырех недель снижения. Восстановление доверия было связано с оценкой потребителями текущих экономических условий, но ожидания относительно будущих экономических условий снижаются с конца июня. Что касается протокола РБА, он указал, что на июльском заседании Совета по денежно-кредитной политике было достигнуто соглашение о том, что следующим шагом, вероятно, будет повышение ставки, если экономика улучшится, как ожидалось, однако, пока весомых аргументов в пользу корректировки процентных ставок в краткосрочной перспективе нет. Сильное сопротивление - AUD0.7483 (максимум 9-10 июля). Важная поддержка - AUD0.7360 (минимум 11 июля).

Пара USD/JPY торгуется со слабым повышением, что связано с нехваткой новых драйверов, способных задать направление движения. Инвесторы ожидают выступление главы ФРС Пауэлла, который, вероятно, снова выразит свою приверженность постепенному ужесточению политики. Однако, любой намек на то, что рост инфляции может стать серьезной проблемой, спровоцирует ускоренное повышение ставок и более высокие нейтральные ставки, будет способствовать ралли доллара. С другой стороны, бегство от рисков будет сдерживать рост рисковых активов и доллара. Между тем, фокус внимания инвесторов будет обращен на встречу высших должностных лиц Европейского союза с лидерами Китая и Японии. Важное сопротивление – Y113.17 (максимум 9 января). Сильная поддержка - Y110.76 (минимум 11 июля).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

25064.36

+0.18%

S&P 500

2798.43

-0.10%

NASDAQ

7805.72

-0.26%

Nikkei

22737.34

+0.62%

Hang Seng

28229.11

-1.09%

CSI 300

3433.77

-1.10%

S&P/ASX

6201.40

-0.64%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги смешано, поскольку резкое падение цен на сырую нефть повлияло на сектор энергоресурсов и компенсировало отскок акций финансовых корпораций после того, как сильные результаты Bank of America усилили ожидания сезона заработка. Определенное влияние на ход торгов также оказали данные по США. Как стало известно, в июне розничные продажи значительно выросли, чему способствовало увеличение покупок автомобилей и ряда других товаров, что привело к оживлению надежного экономического роста во втором квартале. Министерство торговли сообщило, что розничные продажи в прошлом месяце выросли на 0,5%. Данные за май были пересмотрены с повышением, чтобы продемонстрировать рост продаж на 1,3% вместо ранее достигнутого 0,8-процентного прироста. Майский рост розничных продаж был самым большим с сентября 2017 года. Вместе с тем, результаты исследований, опубликованные ФРБ Нью-Йорка, показали, что производственный индекс в июле упал до +22,6 пункта с +25,0 пункта в июне. Экономисты ожидали, что индекс снизится до +22,0 пункта. Кроме того, Министерство торговли сообщило, что товарно-материальные запасы выросли в июне на 0,4% после роста на 0,3% в апреле. Майский рост запасов соответствовал ожиданиям экономистов.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в минусе, реагируя на смешанные сигналы с Уолл-стрит и падение цен на сырую нефть. Инвесторы также осторожны, поскольку они сосредоточены на отчетах о доходах, которые должны быть опубликованы на этой неделе. Австралийский рынок демонстрирует умеренное снижение, Давление на рынок оказывают более низкие цены на сырьевые товары. Инвесторы также анализируют производственные результаты крупных горнодобывающих и нефтяных компаний. Японский рынок, который возобновил работу после праздника Дня Моряка, растет, несмотря на смешанные сигналы с Уолл-стрит и падение цен на сырую нефть, поскольку более слабая иена позитивно влияет на стоимость акции экспортеров.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,87% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,30% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,28% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $67.00 за баррель (-0.10%). Цены на нефть незначительно снизились, вслед за вчерашним обвалом более чем на 3,5%, который был вызван опасениями роста предложения на нефтяном рынке из-за возможного использования США стратегического резерва. Постепенно трейдеры готовятся к публикации данных по запасам нефтепродуктов в США. Позднее сегодня свой отчет представит Американский институт нефти, а завтра выйдут официальные показатели по запасам нефти от Минэнерго США. Напомним, неделей ранее запасы нефти, согласно оценке Минэнерго, упали на 12.633 млн. баррелей. Согласно прогнозам, по итогам прошлой недели запасы нефти снизились на 3,495 млн. баррелей

На текущий момент цены на золото котируются по $1242.10 (+0.12%). Драгметалл немного подорожал, чему способствовала частичная фиксация прибыли после недавнего падения, а также динамика американской валюты. В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,02%, на уровне 94,50. Ослабление доллара США, как правило, позитивно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, повышая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

08:00

Великобритания

Речь главы Банка Англии Марка Карни

08:30

Великобритания

Изменение среднего заработка (за исключением бонусов)

08:30

Великобритания

Изменение среднего заработка

08:30

Великобритания

Уровень безработицы по ILO

08:30

Великобритания

Количество заявлений на получение пособий по безработице

12:30

Канада

Поставки в обрабатывающем секторе промышленности

13:15

США

Использование мощностей

13:15

США

Промышленное производство

14:00

США

Индекс состояния рынка жилья от NAHB

14:00

США

Речь председателя ФРС Джерома Пауэлла

20:00

США

Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами

20:00

США

Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами

Фокус рынка

июль 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
1
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31

Котировки

Оформить подписку

Политика конфиденциальности

Телетрейд Групп - форекс-дилер

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует файлы cookie в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов. Если вы не согласны с использованием cookie-файлов, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

  • © 2000-2018. Все права защищены.

    Сайт находится под управлением ООО «Телетрейд Групп», 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 8 строение 1, помещение 285С.

    Политика обработки персональных данных
    Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на teletrade-group.ru как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade-group.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.